In de context van de nieuwe ronde van wetenschappelijke en technologische revolutie en de opkomst van het mondiale grondstoffennationalisme is het aanbod van nieuwe capaciteit gekrompen, terwijl de stroomafwaartse opkomende velden voortdurend worden uitgebreid.Aanverwante sectoren zoals fluormaterialen, fosforchemicaliën, aramide en andere industrieën zullen naar verwachting doorgaan.Het land is ook optimistisch over zijn ontwikkelingsvooruitzichten.
Fluorchemische industrie: de marktruimte breidt zich voortdurend uit
In 2022 waren de prestaties van beursgenoteerde fluorchemische bedrijven rooskleurig.Volgens onvolledige statistieken is in de eerste drie kwartalen de nettowinst van meer dan tien beursgenoteerde fluorchemische bedrijven het hele jaar door gestegen, en is de nettowinst van sommige bedrijven meer dan zes keer zo groot geworden als op jaarbasis.Van het koelmiddel tot het nieuwe materiaal fluoride, tot de nieuwe energie-lithiumbatterijen: fluoridechemische producten hebben hun marktruimte voortdurend uitgebreid met hun unieke prestatievoordelen.
Fluoriet is de belangrijkste grondstof voor de fluorchemische industrieketen.Het fluorwaterstofzuur gemaakt van grondstoffen vormt de basis van de moderne fluorhoudende chemische industrie.Als kern van de gehele fluorchemische industrieketen is fluorwaterstofzuur de basisgrondstof voor het maken van midstream- en downstream-fluorchemische producten.De belangrijkste industrieën van de stroomafwaartse sector omvatten koelmiddelen.
Volgens het ‘Montreal Protocol’ zal de productie en het gebruik van drie generaties koudemiddelen in mijn land in 2024 op het basisniveau bevriezen.Het Yangtze Securities Research Report is van mening dat bedrijven na de strijd om de drie generaties koudemiddelquota kunnen terugkeren naar een meer marktgericht aanbodniveau.Het quotum van het koudemiddel van de drie generaties in 2024 werd officieel bevroren, en het cumulatieve quotum van het koudemiddel van de tweede generatie in 2025 werd met 67,5% verlaagd.Er wordt verwacht dat dit een aanbodtekort van 140.000 ton/jaar met zich mee zal brengen.Wat de vraag betreft, bestaat de robuustheid van de vastgoedsector nog steeds.Door de optimalisatie van de preventie en bestrijding van epidemieën kunnen industrieën zoals huishoudelijke apparaten zich geleidelijk herstellen.Er wordt verwacht dat er vanaf het dieptepunt van de hausse een ommekeer zal plaatsvinden in de richting van drie generaties koudemiddel.
Het China Business Industry Research Institute voorspelt dat met de snelle ontwikkeling van nieuwe energie, nieuwe energievoertuigen, halfgeleiders, elektronica en medische industrieën, fluorhoudende tussenproducten, speciaal fluoridemonomeer, fluoridekoelvloeistof, een nieuw type fluorhoudend brandblusmiddel, enz. De ontwikkeling van nieuwe typen fluorhoudende fijnchemische technologie heeft zich verder verdiept.De marktruimte van deze downstream-industrieën wordt voortdurend uitgebreid, wat nieuwe groeipunten zal opleveren voor de fluorhoudende chemische industrie.
China Galaxy Securities en Guosen Securities zijn van mening dat hoogwaardige chemische materialen naar verwachting de lokalisatiesnelheid zullen blijven verhogen, optimistisch over fluorietplaten zoals fluoriet-koelmiddel.
Fosforchemische industrie: De reikwijdte van de downstream-toepassing wordt vergroot
In 2022 zal de nieuwe productiecapaciteit van fosforchemische producten, beïnvloed door structurele hervormingen aan de aanbodzijde en ‘dubbele controle’ op het gebied van energieverbruik, een beperkte productiecapaciteit en hoge prijzen hebben, waardoor de prestatiebasis wordt gelegd voor de fosforchemische sector.
Fosfaaterts is de basisgrondstof voor de keten van de fosfaatchemische industrie.De stroomafwaartse stroom omvat fosfaatkunstmest, fosfaat van voedingskwaliteit, lithiumijzerfosfaat en andere producten.Onder hen is lithiumijzerfosfaat de meest welvarende categorie in de huidige keten van de fosfaatchemische industrie.
Het is duidelijk dat elke ton ijzerfosfaat 0,5 ~ 0,65 ton wordt geproduceerd, en 0,8 ton ammoniumfosfaat.De snelle groei van de vraag naar lithiumijzerfosfaat langs de industriële keten tot aan het stroomopwaartse transport zal de vraag naar fosfaaterts op het gebied van nieuwe energie doen toenemen.In het eigenlijke productieproces heeft de lithium-ijzerfosfaatbatterij van 1 gWh 2500 ton lithium-ijzerfosfaat-orthopedische materialen nodig, wat overeenkomt met 1440 ton fosfaat (vouwen, dat wil zeggen P2O5 = 100%).Er wordt geschat dat in 2025 de vraag naar ijzerfosfaat 1,914 miljoen ton zal bereiken, en de overeenkomstige vraag naar fosfaaterts 1,11 miljoen ton, goed voor ongeveer 4,2% van de totale vraag naar fosfaaterts.
Het Guosen Securities Research Report is van mening dat meerpartijenfactoren gezamenlijk de aanhoudend hoge welvaart van de keten van de fosforchemische industrie zullen bevorderen.Vanuit het upstream-perspectief zal, in de context van de verhoging van de toetredingsdrempel van de industrie in de toekomst en de hoge druk van milieubescherming, de aanbodzijde blijven krapper worden, en zullen de schaarstekenmerken van hulpbronnen prominent aanwezig zijn.Overlappende buitenlandse energieprijzen zijn gestegen om de hoge kosten van fosforchemicaliën in het buitenland te bevorderen, en het kostenvoordeel van relevante binnenlandse bedrijven is zichtbaar geworden.Bovendien zullen de mondiale graancrisis en de welvaartscyclus in de landbouw de stijgende vraag naar fosfaatkunstmest bevorderen;de explosieve groei van ijzerfosfaatbatterijen zorgt ook voor een belangrijke stapsgewijze toename van de vraag naar fosfaaterts.
Capital Securities zei dat de grondoorzaak van een nieuwe ronde van mondiale grondstoffeninflatie de capaciteitscyclus van de productie is, inclusief de ontoereikende kapitaaluitgaven in de afgelopen 5-10 jaar aan minerale hulpbronnen, inclusief het gebrek aan kapitaaluitgaven in de afgelopen 5-10 jaar. jaren, en het vrijgeven van nieuwe capaciteit zal lang duren.De spanning van het jaaraanbod van fosforerts is moeilijk te verlichten.
Open source-effecten zijn van mening dat het nieuwe energiespoor een hoge welvaart heeft voortgezet en dat het al lange tijd optimistisch is over de upstream-materialen zoals fosforchemicaliën.
Aramide：Innovatie om een incrementeel bedrijf te realiseren
Met de snelle ontwikkeling van de informatie-industrie heeft aramide steeds meer de aandacht van de kapitaalmarkt getrokken.
Aramidevezel is een van de drie hoogwaardige vezels ter wereld.Het maakt deel uit van de nationale strategische opkomende industrie en is ook een strategisch hoogwaardig materiaal voor de langetermijnsteun van het land.In april 2022 hebben het Ministerie van Industrie en Informatietechnologie en de Nationale Commissie voor Ontwikkeling en Hervorming gezamenlijk voorgesteld dat het noodzakelijk is om het niveau van hoogwaardige vezelproductie te verbeteren en de toepassing van aramide in het high-end high-end veld te ondersteunen.
Het aramide heeft twee gestructureerde vormen: het aramide en het medium, en de belangrijkste downstream omvat de glasvezelkabelindustrieën.Uit gegevens blijkt dat de mondiale omvang van de aramidemarkt in 2021 3,9 miljard dollar bedroeg, en dat deze in 2026 naar verwachting zal toenemen tot 6,3 miljard dollar, met een samengesteld jaarlijks groeipercentage van 9,7%.
De afgelopen jaren heeft de Chinese glasvezelkabelindustrie zich snel ontwikkeld en is zij op de eerste plaats in de wereld gestegen.Volgens statistieken van het Ministerie van Industrie en Informatietechnologie bedroeg de totale lengte van de nationale optische kabellijn in 2021 54,88 miljoen kilometer, en bedroeg de vraag naar spraakmakende aramideproducten bijna 4.000 ton, waarvan 90% nog steeds afhankelijk is van importeert.Vanaf de eerste helft van 2022 bedroeg de totale lengte van de nationale optische kabellijn 57,91 miljoen kilometer, een stijging van 8,2% op jaarbasis.
Yangtze Securities, Huaxin Securities en Guosen Securities zijn van mening dat de normen voor zelfbeschermingsapparatuur in het midden van het aramide qua toepassing geleidelijk zullen toenemen, en dat de vraag naar aramide op het gebied van optische communicatie en rubber sterk zal blijven. .Bovendien is de marktvraag naar de lithium-electrodermilida-coatingmarkt breed.Met de versnelling van binnenlandse alternatieven voor aramide wordt verwacht dat het niveau van domesticisatie in de toekomst aanzienlijk zal toenemen, en de relevante sectoraandelen verdienen de aandacht.
Posttijd: 10 januari 2023