Tijdens de feestdagen rond Chinees Nieuwjaar bleef de binnenlandse markt voor vloeibaar chloor relatief stabiel, met weinig prijsschommelingen. Na afloop van de feestdagen herstelde de markt zich echter en kende drie opeenvolgende prijsstijgingen. De focus van de markttransacties verschoof geleidelijk naar boven. Op 3 februari bedroeg de prijs van vloeibaar chloor bij de belangrijkste tankwagenfabrieken in de regio Shandong (-300) tot (-150) yuan/ton.
Marktprijsopgave voor huishoudelijk chloor: overzicht
Deze week blijft de binnenlandse markt voor vloeibare alkali zwak. De inkoopprijzen van de belangrijkste afnemers in Noord-China, die zijn gedaald tot 920 yuan/ton, drukken de stemming op de markt. De koopbereidheid is onvoldoende om het enthousiasme voor markttoetreding te temperen; beleggers blijven voorzichtig afwachten. Bovendien is het herstel van de vraag vanuit de downstreamsector nog beperkt; de markt heeft meer nodig dan alleen aanvulling. Door de nog steeds hoge voorraden op de chlooralkalimarkt, in combinatie met de aanhoudende prijsstijging van vloeibaar chloor, heerst er een neerwaartse trend in de markt. Ook het gebrek aan positief marktnieuws zorgt voor aanhoudende zwakte op de markt.
In de regio Shandong liggen de transactieprijzen voor 32-basische alkalische producten tussen de 940 en 1070 yuan/ton, en voor 50-basische alkalische producten tussen de 1580 en 1600 yuan/ton. In Jiangsu liggen de transactieprijzen voor 32-basische alkalische producten tussen de 960 en 1150 yuan/ton, en voor hoogwaardige alkalische producten tussen de 1620 en 1700 yuan/ton. Hoewel de afnemers zich enigszins hebben hersteld ten opzichte van de vorige periode, zal de algehele opwaartse druk volgende week, zonder substantiële positieve impulsen, niet sterk zijn en blijven de voorraden van de bedrijven op de markt hoog. Daarom zal de zwakke vloeibare alkalische markt volgende week waarschijnlijk niet snel veranderen en moet er specifiek aandacht worden besteed aan het herstel van de vraag vanuit de afnemers.
Het herstel van de vraag verloopt traag, de belangrijkste afnemers van aluminiumoxide hebben geen plannen voor de aankoop van natriumhydroxide, de bereidheid tot inkopen is gering, exportorders zijn schaars en andere negatieve factoren, onder invloed van een relatief mild marktklimaat, zorgen ervoor dat de daadwerkelijke transactieprijs aanzienlijk lager ligt dan de offerte van de fabrikant.
Momenteel bieden fabrikanten in Binnen-Mongolië en Ningxia ongeveer 4000 arbeidsuren per ton aan, maar de werkelijke transactieprijs op de markt ligt rond de 3850-3900 yuan per ton. Lokale bedrijven bieden momenteel prijzen aan van ongeveer 3700 yuan per ton, maar de werkelijke transactieprijs op de markt ligt rond de 3600 yuan per ton. Bedrijven in Shandong bieden prijzen aan voor natriumhydroxidetabletten van ongeveer 4400-4500 yuan per ton. De prijs voor de duurste tabletten is aanzienlijk gedaald, waardoor de werkelijke transactieprijs op de lokale markt rond de 4450 yuan per ton ligt. Sommige bronnen melden zelfs lagere prijzen.
Momenteel hebben bedrijven in het belangrijkste productiegebied nog geen tijdelijk onderhoudsplan aangekondigd, de aanvoer is relatief voldoende en het herstel van de vraag vanuit de afnemerssector is duidelijk lastig te realiseren. De marktprijs zal naar verwachting dalen, mede doordat de belangstelling van handelaren en de voorverkoopvolumes van fabrikanten aanzienlijk zijn afgenomen. Naar verwachting zal de nieuwe notering in het belangrijkste productiegebied volgende week met ongeveer 50-100 yuan/ton dalen. Ook de daadwerkelijke transactieprijs op de markt zal naar verwachting enigszins lager uitvallen.
Belangrijkste analyse van de downstreammarkt
Aluminiumoxide: De binnenlandse prijzen voor aluminiumoxide bewegen zich stabiel. Uit marktonderzoek blijkt dat de impact van milieubeschermingsmaatregelen en de modernisering van de branders van aluminiumoxidebedrijven in Shandong de productie op korte termijn hebben verminderd. Met het herstel van de capaciteit op de markt zijn aluminiumoxidebedrijven weer actief aan het bestellen, maar door de lage capaciteitsbenutting in de beginfase is de algehele voorraad laag. De recente investeringen in nieuwe aluminiumoxideprojecten en de hervatting van de productie hebben de verwachtingen overtroffen, waardoor het aanbod op de spotmarkt is toegenomen. De voortgang van nieuwe investeringen en de hervatting van de productie van elektrolytisch aluminium verloopt echter traag, en de productievermindering is zelfs verder toegenomen, wat leidt tot een sterk pessimistisch sentiment op de korte termijn. Op korte termijn heerst er een afwachtende houding op de markt, waardoor de kans op een prijsschok groter is. Naar verwachting zullen de aluminiumoxideprijzen op korte termijn stabiel blijven.
Epichloorhydrine: Deze week is de binnenlandse prijs van epoxypropylpropaan gedaald. (Op 9 februari lag de gangbare prijs in Jiangsu op 8700-8800 yuan/ton, een daling van 3,85% ten opzichte van 2 februari). De grondstoffenprijzen bleven deze week stagneren. Hoewel de kosten een duidelijke ondersteuning boden, was de belangrijkste factor die de prijsdaling van epoxypropyleen beïnvloedde het gebrek aan nieuwe orders vanuit de toeleveringsketen en de toegenomen voorraden bij de fabrieken. Bovendien, met de herstart van sommige productiefaciliteiten en de aanhoudende beschikbaarheid van goedkope producten, werd de situatie in de sector verergerd. De markt was onverwacht leeg en de vraag naar producten nam toe. Desondanks was de algehele markt zwak, waardoor het moeilijk was om een gunstige ondersteuning te vinden voor de productie van epoxypropyleen. De markt werd bovendien beïnvloed door meerdere negatieve nieuwsberichten, waardoor de prijs deze week verder daalde. De huidige markt kenmerkt zich door hoge kosten en een lage vraag, en naarmate de prijs blijft dalen, is de winstmarge van de twee processen aanzienlijk kleiner geworden. Met name de epoxypropyleenproductie via de glycerinemethode bevindt zich rond het kostprijsniveau, en sommige bedrijven lijden zelfs verlies. Onder deze druk van kosten en vraag en aanbod heerst er een sombere stemming in de sector, en is het moeilijk om optimistisch te zijn over de algehele marktsituatie.
Propyleenoxide: In deze cyclus vertoont de binnenlandse markt voor propyleenoxide over het algemeen een gestage stijging. Na een kleine winstmarge aan het einde van vorige week, wordt verwacht dat de vraag vanuit de downstreamsector deze week een zekere mate van compensatie zal blijven, wat zich geleidelijk zal voortzetten. Na de afbouw en overdracht van cyclopropyl stijgt de prijs van cyclopropyl, terwijl tegelijkertijd de kortstondige afname van individuele apparaten aan de aanbodzijde en de prijs van vloeibaar chloor de kosten opdrijven. De recente daling is zwak. Op donderdag werd in Shandong CiC een spotprijs van 9500-9600 yuan/ton overeengekomen, met een gemiddelde weekprijs van 9214,29 yuan/ton, een stijging van 1,74% ten opzichte van de vorige maand. In Oost-China werd een spotprijs van 9700-9900 yuan/ton overeengekomen, met een gemiddelde weekprijs van 9471,43 yuan/ton, een stijging van 1,92% ten opzichte van de vorige maand. De productie van propyleenoxide nam binnen de cyclus licht af: Zhenhai Fase 2 handhaafde een iets lagere negatieve productie, Yida en Qixiang stopten, Shell produceerde 80%, Zhenhai Fase 2 verhoogde de negatieve productie, Binhua, Huatai en Sanyue verlaagden de negatieve productie gedurende een korte periode, Daze produceerde met een lage negatieve productie, Tianjin Petrochemical bleef stabiel op 60%, Satellite Petrochemical testte een capaciteitsbenuttingsgraad van 72,41% binnen de cyclus. Vanuit kostenperspectief gezien, met een krappe afbouw na de propyleenfase, bleef de productie van vloeibaar chloor stijgen en herstellen, wat leidde tot kostendekking en een winstmarge op cyclopropyleen. De vraagfeedback na het einde van het festival voldeed niet aan de verwachtingen, deels door de afbouw van de voorraden en deels door voorzichtige afwachtende houding ten opzichte van hogere prijzen.
Toekomstige marktprognose
Volgende week is er, door de toenemende voorraaddruk bij bedrijven in de belangrijkste productiegebieden en de aanhoudende daling van de belangrijkste inkoopprijzen, nog steeds ruimte voor een prijsdaling op de binnenlandse markt voor vloeibare alkali. De vraag vanuit de belangrijkste afzetgebieden herstelt zich nog steeds langzaam, wat de marktprijs slechts beperkt zal ondersteunen. De prijs van natriumhydroxide zal volgende week naar verwachting verder dalen. De vraag vanuit de afzetmarkt is zwak, handelaren zijn minder actief op de markt en de daadwerkelijke transactieprijs ligt aanzienlijk lager dan de offertes van de fabrikanten. De vraag naar aluminiumoxide kan niet simpelweg worden opgevangen door de vraag vanuit andere afnemers, en het is voor handelaren moeilijk om de markt te verbeteren. Naar verwachting zal de marktprijs volgende week voornamelijk dalen. Wat betreft vloeibaar chloor leidt de aanhoudende prijsstijging in Noord-China tot leveringsstops bij sommige afnemers. De lokale prijs voor vloeibaar chloor kan begin volgende week een neerwaartse trend vertonen en de markt zal mogelijk weer gesubsidieerd worden. Naarmate de downstreammarkt zich geleidelijk herstelt, zal de markt voor vloeibaar chloor in Noord-China eerst dalen en vervolgens volgende week weer stijgen. Dit zal een zekere impact hebben op de markt in omliggende gebieden, terwijl de markt in andere delen van het land relatief stabiel blijft.
Geplaatst op: 15 februari 2023