Het jaar 2023 nadert. Dankzij de optimalisatie van het beleid ter voorkoming en bestrijding van epidemieën, de kracht van de maatregelen om de groei te stabiliseren en het lage basisniveau, voorspellen verschillende onderzoeksinstellingen dat de jaar-op-jaar bbp-groei van China dit jaar aanzienlijk zal aantrekken. Als pijlerindustrie van de nationale economie verbindt de chemische industrie diverse grondstoffen en energiebronnen aan de upstream-kant, terwijl de downstream-kant direct verband houdt met de dagelijkse behoeften van de bevolking. In 2023 moet de chemische industrie rekening houden met zowel schommelingen in de voorraadcyclus als met koerswijzigingen. Welke sectoren zullen de sterkste kapitaalbronnen worden? Om de lezers van dienst te zijn, worden de beleggingsstrategieën van effectenmakelaars zoals Huaxin Securities, New Century Securities, Changjiang Securities en China Merchants Securities uitgebreid besproken.
Tijdens de recente Centrale Economische Werkconferentie werd duidelijk gesteld dat er inspanningen moeten worden geleverd om de binnenlandse vraag te stimuleren, en de recente aanpassing van het beleid ter bestrijding van de epidemie heeft het herstel van de binnenlandse consumentenmarkt versneld. Op basis van deze algemene verwachting zijn een aantal effectenmakelaars van mening dat: in 2023 de vraag naar bepaalde chemische producten naar verwachting zal herstellen en dat de nieuwe chemische materialen die worden gebruikt voor de modernisering van nieuwe energie, energieopslag, halfgeleiders en de militaire industrie een hoge markt zullen blijven vormen. Halfgeleidermaterialen, fotovoltaïsche materialen en lithiummaterialen verdienen daarbij met name de aandacht van beleggers.
Halfgeleidermaterialen: profiteer van binnenlandse alternatieven om de vooruitgang te versnellen.
In 2022 stond de gehele elektronica-industrie onder druk door de wereldwijde economische situatie, de schommelingen in de conjunctuur en de aanhoudende impact van de epidemie. Desondanks bleef de Chinese halfgeleiderindustrie over het algemeen groeien.
Het onderzoeksrapport van Guoxin Securities wees erop dat het lokalisatiepercentage van halfgeleidermaterialen in mijn land in 2021 slechts ongeveer 10% bedroeg, wat een achterstand betekende op het gebied van productdiversiteit en concurrentievermogen. Op de lange termijn zal de geïntegreerde schakelingenindustrie van mijn land echter de weg van onafhankelijke innovatie inslaan. Naar verwachting zullen binnenlandse materialen en apparatuur meer middelen en kansen krijgen, en zal de binnenlandse alternatieve productiecyclus naar verwachting korter worden.
De vraag naar halfgeleiders voor toepassingen en consumentenmarkten is de afgelopen jaren gestaag toegenomen. In 2021 bedroeg de wereldwijde omzet van halfgeleiders 555,9 miljard dollar, een stijging van 45,5 miljard dollar ten opzichte van 2020. Naar verwachting zal deze groei zich in 2022 voortzetten en de omzet van halfgeleiders oplopen tot 601,4 miljard dollar. Er bestaan veel soorten halfgeleidermaterialen, waarvan siliciumwafers, gassen en lichtgieten de drie grootste marktaandelen vertegenwoordigen. Daarnaast bedraagt het marktaandeel van polijstvloeistoffen en polijstpads, lithografielijmen, lithografie, natte chemicaliën en sputtertargets respectievelijk 7,2%, 6,9%, 6,1%, 4,0% en 3,0%.
Guangfa Securities Research Report is van mening dat het betreden van de markt voor halfgeleidermaterialen (elektrochemische producten) via intern onderzoek en ontwikkeling of uitbreiding door middel van fusies en overnames een steeds vaker voorkomend transformatiemodel is voor chemische bedrijven in de afgelopen jaren. Succesvolle transformatiebedrijven kunnen hogere marktwaarderingen behalen en tegelijkertijd profiteren van een snellere groei in de sector. Dit leidt tot een golf van dubbele groei. In de golf van snelle ontwikkeling van de binnenlandse halfgeleiderindustrie zien bedrijven in aanverwante materialen een goede kans om hun positie in de binnenlandse markt te versterken. Naar verwachting zullen bedrijven met een sterke R&D-capaciteit, een succesvol klantenbestand en succesvolle producttransformaties en -verbeteringen profiteren van de snelle groei van de halfgeleiderindustrie.
Volgens Ping An Securities Research spelen er veel factoren een rol, zoals de "siliciumcyclus" en macro-economische cycli, en wordt verwacht dat de halfgeleiderindustrie in 2023 een dieptepunt zal bereiken.
Het Western Securities Research Report is van mening dat de toename van de Amerikaanse exportcontroles de binnenlandse ontwikkeling van halfgeleidermaterialen zal versnellen. Ze zijn optimistisch over de markt voor halfgeleidermaterialen, componenten en aanverwante apparatuur, en siliciumcarbide.
Fotovoltaïsch materiaal: De PoE-markt, met een waarde van tien miljard dollar, staat op het punt door te breken.
In 2022 is, dankzij het beleid van mijn land, het aantal nieuwe installaties in de binnenlandse fotovoltaïsche industrie aanzienlijk toegenomen, en daarmee ook de vraag naar fotovoltaïsche lijmfolie.
De grondstoffen voor fotovoltaïsche lijmfolie zijn onderverdeeld in twee typen: ethyleen-ethylacetaat (EVA) en polyolefine-elastomeer (POE). EVA, de huidige belangrijkste grondstof voor fotovoltaïsche lijmfolie, is sterk afhankelijk van import en biedt veel mogelijkheden voor lokale productie in de toekomst. Tegelijkertijd wordt verwacht dat de vraag naar EVA in de fotovoltaïsche lijmfoliesector in ons land in 2025 kan oplopen tot 45,05%.
Een andere veelgebruikte grondstof voor POE is de fotovoltaïsche cel, auto-industrie, kabelproductie, schuimvorming, huishoudelijke apparaten en andere sectoren. Momenteel is lijmfolie voor fotovoltaïsche verpakkingen de grootste toepassingsgebied voor POE. Volgens de "China Photovoltaic Industry Development Road Map (editie 2021)" is het marktaandeel van binnenlandse POE-lijmfolie en schuimpolyethyleen (EPE)-lijmfolie in 2021 gestegen tot 23,1%. De afgelopen jaren is de binnenlandse vraag naar POE gestaag toegenomen door de continue stijging van de productie van fotovoltaïsche componenten in China en de toenemende toepassing van POE in fotovoltaïsche lijmfolie.
Omdat het productieproces van POE echter hoge drempels kent, beschikken binnenlandse bedrijven momenteel niet over de capaciteit om POE te produceren, en is de gehele POE-consumptie in ons land afhankelijk van import. Sinds 2017 hebben binnenlandse bedrijven geleidelijk aan POE-producten ontwikkeld. Verwacht wordt dat Wanhua Chemical, Oriental Shenghong, Rongsheng Petrochemical, Satellite Chemistry en andere particuliere bedrijven in de toekomst een binnenlandse vervanging van POE zullen realiseren.
Lithiumbatterijmaterialen: de leveringen van de vier belangrijkste materialen zijn verder verhoogd.
In 2022 bleef de Chinese markt voor elektrische voertuigen en lithiumbatterijen voor energieopslag sterk groeien, wat leidde tot een aanzienlijke toename van de leveringen van lithiumbatterijmaterialen. Volgens gegevens van de Chinese Automobilistenvereniging werden er van januari tot november 2022 respectievelijk 6,253 miljoen en 6,067 miljoen elektrische voertuigen in China geproduceerd en verkocht, een gemiddelde stijging ten opzichte van het voorgaande jaar, waarmee het marktaandeel 25% bereikte.
Het High-Tech Industry Research Institute (GGII) verwacht in 2022 meer dan 6,7 miljoen elektrische voertuigen in China te verkopen; de Chinese markt voor elektrische voertuigen zal naar verwachting in 2023 de 9 miljoen overschrijden. De groei van de leveringen van lithiumbatterijen in China zal naar verwachting in 2022 meer dan 100% bedragen, de groei van de leveringen van accu's voor elektrische voertuigen meer dan 110% en de groei van de leveringen van lithiumbatterijen voor energieopslag meer dan 150%. De aanzienlijke groei van de leveringen van lithiumbatterijen heeft de vraag naar de vier belangrijkste materialen – positieve pool, negatieve pool, membraan en elektrolyt – en andere lithiumbatterijmaterialen zoals lithiumhexafluorofosfaat en koperfolie in verschillende mate gestimuleerd.
Uit gegevens blijkt dat China in de eerste helft van 2022 770.000 ton lithium-elektro-elektronicamaterialen verscheepte, een stijging van 62% ten opzichte van hetzelfde tijdvak vorig jaar. De verscheepte negatieve elektrodematerialen bedroegen 540.000 ton, een stijging van 68% ten opzichte van hetzelfde tijdvak vorig jaar; de verscheepte elektrolyten 330.000 ton, een stijging van 63% ten opzichte van hetzelfde tijdvak vorig jaar. Al met al bleef de groei in de totale verscheepte volumes van de vier belangrijkste lithiumbatterijen in China in 2022 aanhouden.
GGII voorspelt dat de binnenlandse markt voor lithiumbatterijen in 2023 de 1 TWh zal overschrijden. Naar verwachting zullen de leveringen van batterijen voor elektrische voertuigen de 800 GWh overschrijden en die van batterijen voor energieopslag de 180 GWh, wat de totale leveringen van de vier belangrijkste lithiumbatterijtypen verder zal stimuleren.
Hoewel de prijzen van lithiumerts en lithiumzout in december 2022 daalden, is dit volgens handelaren voornamelijk te wijten aan het laagseizoenseffect en is het omslagpunt voor de lithiumprijzen nog niet bereikt.
Huaxi Securities is van mening dat de prijsschommelingen van lithiumzout normale fluctuaties zijn tijdens het hoogseizoen van de industrie, en geen "kantelpunt". Shen Wanhongyuan Securities gelooft eveneens dat met de verdere vrijgave van de productiecapaciteit voor grondstoffen in 2023 de winstgevendheidstrend in de lithiumbatterij-industrie van boven naar beneden zal aanhouden. Zhejiang Business Securities is van mening dat de marginale bekentenis van lithiumreserves in de tweede helft van 2023 groter is dan nodig.
Geplaatst op: 10 januari 2023