Kijkend naar de stylingmarkt in 2023, denken insiders in de branche dat de markt zich in een trend van zowel hoge als lage bedrijfsresultaten kan bevinden. Dit jaar is nog steeds een jaar waarin de productiecapaciteit van styreen snel is uitgebreid. De overlappende antidumpingsfase van een half jaar is voorbij. Buitenlandse producten of grootschalige acties onderdrukken de binnenlandse markt. Tegelijkertijd wordt de downstreamcapaciteit vrijgegeven. Besium onder 2022, waardoor de winst moeilijk te verhogen is.
De productiegroei kan 17% bedragen
"In 2022 bevindt de binnenlandse styreencapaciteit zich nog steeds in een hoog groeipercentage en de groei zal naar verwachting 20% bereiken, wat het snelst groeiende product in de industriële keten zal worden. Door de snelle vrijgave van de nieuwe productiecapaciteit voor styreen zal de druk op de productie en verkoop toenemen en zal de capaciteitsbenutting niet optimaal zijn. De verwachting is dat deze rond de 78% zal liggen", aldus analist Wang Li van Kim Lianchuang.
Wang Li zei dat in 2023 nieuwe apparaten zoals Lianyungang Petrochemical, Zibo Junchen, Guangdong Petrochemical en Zhejiang Petrochemical in productie zouden kunnen worden genomen en dat de groei van de styreenproductie naar verwachting 23% zal bedragen. Als de ingebruikname wordt vertraagd door de voortdurende tegenstelling tussen vraag en aanbod, kan de groei van de styreenproductie dit jaar 17% bedragen.
De styreenmarkt vertoont hierdoor een stijgende en dalende trend en de gemiddelde prijs over het jaar zal lager liggen dan in 2022. Er worden met name prijsstijgingen in het tweede kwartaal voorspeld. Enerzijds was de aanhoudende expansie van de styreenmarkt dit jaar de druk op de productie in het eerste kwartaal groter en werd de vraag naar styreen tijdens het Lentefestival afgezwakt. Anderzijds werd verwacht dat de vraag in het tweede kwartaal zou herstellen en dat de downstreamproductie ook zou volgen. In het derde en vierde kwartaal is het aanbod van styreen hoog en neemt de vraag geleidelijk af, waardoor de prijs kan dalen. Het is belangrijk om op te merken dat er tijdens het gecentraliseerde onderhoud van de styreeninstallatie een golf van stijgende markten kan ontstaan, maar de stijging is beperkt.
Daarnaast is een andere factor die de schommelingen op de styreenmarkt dit jaar beïnvloedt, het einde van de antidumpingmaatregelen. Op 22 juni 2018 kondigde het Ministerie van Handel de definitieve uitspraak aan van de antidumpingonderzoeken in Zuid-Korea, Taiwan en de Verenigde Staten. Na het einde van de antidumpingmaatregelen in juni van dit jaar zal China, als grootste afnemer van styreen ter wereld, de aandacht trekken van de wereldwijde styreenproducenten. Hoewel de productiecapaciteit voor binnenlands styreen voortdurend toeneemt en de importafhankelijkheid blijft afnemen, zal de aanbodstroom aanhouden en zal het nieuwe arbitragepad geleidelijk ontstaan, of binnen een bepaalde periode druk uitoefenen op de binnenlandse markt.
De winstruimte blijft kleiner worden
In 2022, met uitzondering van de ingenieuze industrie in het derde kwartaal, was er de rest van de tijd sprake van een verlies. Het theoretische verlies liep op tot 1.000 yuan (prijs per ton, dezelfde prijs hieronder), met een gemiddelde van 379 yuan per jaar.
Han Xiaoxiao, analist bij Longzhong Information, is van mening dat naast de aanzienlijke vrijgave van nieuwe productiecapaciteit, een andere belangrijke factor de aanhoudende druk van de hoge kosten is. Zuivere benzeen is een van de belangrijkste grondstoffen voor styreen en de prijsschommelingen ervan zijn cruciaal voor de ontwikkeling van styreen.
In de eerste helft van 2022 steeg de prijs van zuivere benzeen scherp als gevolg van een krap aanbod en een recordhoge buitenlandse prijs. In de tweede helft van het jaar daalde de prijs echter weer als gevolg van negatieve terminale stromen en de accumulatie van havenvoorraden. De jaarlijkse gemiddelde prijs naderde de 9.000 yuan.
In de afgelopen twee jaar is het prijsverschil tussen pure benzeen en styreen aanzienlijk kleiner geworden. In voorgaande jaren bleef het prijsverschil tussen pure benzeen en styreen stabiel op 2000 tot 2500 yuan, maar daalde de afgelopen twee jaar tot 1000 tot 1500 yuan, en soms zelfs tot slechts 200 tot 500 yuan. In 2022 zal de styreenindustrie een keten met goede winsten voor de grondstof pure benzeen ontwikkelen.
In 2023 zal de prijs van pure benzeen in de eerste helft van het jaar sterk schommelen, en in de tweede helft van het jaar zal er een grote prijsdaling optreden. Er zijn meer downstream-industrieën die pure benzeen produceren. Qua consumptie is styreen nog steeds het grootste product voor de consumptie van pure benzeen, goed voor ongeveer 47%. Tegelijkertijd blijft de styreencapaciteit dit jaar snel groeien en blijft de vraag naar pure benzeen stijgen. Gezien de "dubbele koolstof"-achtergrond, als gevolg van de ontoereikende operationele capaciteit van de cokesindustrie en de beperkte synchronisatie van de grondstofaanvoer, wordt verwacht dat de prijs van pure benzeen dit jaar een hoge eindproductie zal behouden.
In de high cost plus holding staat de productie en exploitatie van de downstream styreenindustrie nog steeds onder grote druk en zal de winstmarge beperkt blijven.
Tegenstellingen tussen vraag en aanbod zijn onredelijk
Polystyreen (PS), haarpolystyreen (EPS), acryl-butadieen-tartyleen (ABS) zijn de drie belangrijkste downstream-producten van styreen, goed voor bijna 70% van het totale styreenverbruik. Insiders zijn van mening dat de totale productiecapaciteit van deze drie belangrijkste downstream-producten dit jaar laag is. Onder de verwachtingen van verbetering binnen de interne markt, als de downstream-producten optimistisch zijn over het werkelijke grondstoffenverbruik, wordt een daadwerkelijke groeivoet van ABS, PS en EPS verwacht van 12%, 6% en 3%, wat aanzienlijk lager is dan de productiegroeivoet van 17% van styreen. Dit betekent ook dat de tegenstelling tussen vraag en aanbod van styreen nog steeds moeilijk effectief te verlichten is.
In 2023 raakt het aanbod van styreen geleidelijk verzadigd. Hoewel de vraag naar verwachting zal toenemen, is de groeivoet veel lager dan die van styreen. Export zal een belangrijk kanaal blijven voor het verminderen van de productie- en verkoopdruk om de productie en verkoop te verminderen. Wat de import betreft, zullen de invoerrechten van China en Zuid-Korea aanzienlijk dalen door de afschaffing van de antidumpingrechten op styreen. Verwacht wordt dat het totale importvolume van styreen in de tweede helft van het jaar licht zal toenemen. De toename van de styreenimport zal echter niet al te groot zijn vanwege de toename van het concurrentievermogen van de renminbi.
Geplaatst op: 16-02-2023