In de vroege ochtend van 15 december, Beijing-tijd, kondigde de Federal Reserve aan de rente met 50 basispunten te verhogen. De bandbreedte van de federale fondsenrente werd verhoogd naar 4,25% - 4,50%, het hoogste niveau sinds juni 2006. Daarnaast voorspelt de Fed dat de federale fondsenrente volgend jaar een piek zal bereiken van 5,1 procent, en dat de rente naar verwachting zal dalen tot 4,1 procent eind 2024 en 3,1 procent eind 2025.
De Fed heeft de rente sinds 2022 zeven keer verhoogd, in totaal met 425 basispunten, en de Fed Funds Rate staat nu op het hoogste niveau in 15 jaar. De voorgaande zes renteverhogingen bedroegen 25 basispunten op 17 maart 2022; op 5 mei verhoogde de Fed de rente met 50 basispunten; op 16 juni verhoogde de Fed de rente met 75 basispunten; op 28 juli verhoogde de Fed de rente met 75 basispunten; op 22 september, Beijing-tijd, steeg de rente met 75 basispunten. Op 3 november verhoogde de Fed de rente met 75 basispunten.
Sinds de uitbraak van het nieuwe coronavirus in 2020 hebben veel landen, waaronder de VS, hun toevlucht genomen tot "los water" om de impact van de pandemie op te vangen. Als gevolg daarvan is de economie verbeterd, maar de inflatie is sterk gestegen. Volgens Bank of America hebben de belangrijkste centrale banken ter wereld dit jaar de rente ongeveer 275 keer verhoogd, en meer dan 50 hebben dit jaar één agressieve stap van 75 basispunten gezet, waarbij sommige het voorbeeld van de Fed volgden met meerdere agressieve verhogingen.
Nu de RMB met bijna 15% in waarde daalt, zal de import van chemicaliën nog moeilijker worden
De Federal Reserve profiteerde van de dollar als wereldvaluta en verhoogde de rente fors. Sinds begin 2022 is de dollarindex verder gestegen, met een cumulatieve winst van 19,4% gedurende die periode. Nu de Amerikaanse Federal Reserve het voortouw neemt in het agressief verhogen van de rente, staan veel ontwikkelingslanden onder enorme druk, zoals de depreciatie van hun valuta ten opzichte van de Amerikaanse dollar, kapitaaluitstroom, stijgende financierings- en schuldenlasten, geïmporteerde inflatie en de volatiliteit van de grondstoffenmarkten. De markt is bovendien steeds pessimistischer over hun economische vooruitzichten.
De renteverhogingen in de Amerikaanse dollar hebben de Amerikaanse dollar doen terugkeren, de Amerikaanse dollar in waarde doen stijgen en de valuta van andere landen doen dalen, en de RMB zal daarop geen uitzondering zijn. Sinds begin dit jaar heeft de RMB een scherpe daling ondergaan, en de RMB daalde met bijna 15% toen de wisselkoers van de RMB ten opzichte van de Amerikaanse dollar daalde.
Uit eerdere ervaringen blijkt dat de petroleum- en petrochemische industrie, de non-ferrometaalindustrie, de vastgoedsector en andere sectoren na de waardevermindering van de yuan een tijdelijke terugval zullen ervaren. Volgens het Ministerie van Industrie en Informatietechnologie is 32% van de variëteiten in het land nog steeds leeg en is 52% nog steeds afhankelijk van import. Het is moeilijk om te voldoen aan de behoeften van de economie en de levensstandaard van de bevolking, zoals hoogwaardige elektronische chemicaliën, hoogwaardige functionele materialen en hoogwaardige polyolefinen.
In 2021 overschreed het importvolume van chemicaliën in mijn land de 40 miljoen ton, waarvan de importafhankelijkheid van kaliumchloride maar liefst 57,5% bedroeg. De externe afhankelijkheid van MMA bedroeg meer dan 60% en de import van chemische grondstoffen zoals PX en methanol overschreed de 10 miljoen ton in 2021.
Op het gebied van coatings worden veel grondstoffen uit het buitenland geselecteerd. Bijvoorbeeld Disman in de epoxyharsindustrie, Mitsubishi en Sanyi in de oplosmiddelenindustrie; BASF en Japanese Flower Poster in de schuimindustrie; Sika en Visber in de verharderindustrie; DuPont en 3M in de bevochtigingsmiddelenindustrie; Wak, Ronia, Dexian; Komu, Hunsmai en Connoos in de titaniumroze-industrie; Bayer en Langson in de pigmentindustrie.
De waardedaling van de yuan zal onvermijdelijk leiden tot een stijging van de kosten van geïmporteerde chemische materialen en de winstgevendheid van bedrijven in diverse sectoren onder druk zetten. Tegelijkertijd met de stijgende importkosten nemen de onzekerheden rond de epidemie toe en wordt het steeds moeilijker om hoogwaardige grondstoffen van geïmporteerde grondstoffen te verkrijgen.
Exportbedrijven zijn niet bijzonder gunstig geweest en de relatieve concurrentie is niet sterk.
Veel mensen geloven dat de waardedaling van valuta de export stimuleert, wat goed nieuws is voor exportbedrijven. Grondstoffen die in Amerikaanse dollars worden geprijsd, zoals olie en sojabonen, zullen de prijzen "passief" verhogen, waardoor de wereldwijde productiekosten stijgen. Omdat de Amerikaanse dollar waardevol is, zullen de bijbehorende grondstoffen goedkoper lijken en zal het exportvolume toenemen. Maar in werkelijkheid bracht deze golf van wereldwijde renteverhogingen ook een waardedaling van diverse valuta met zich mee.
Volgens onvolledige statistieken zijn 36 valutacategorieën wereldwijd minstens een tiende in waarde gedaald, en de Turkse lira zelfs met 95%. De Vietnamese Schild, Thaise baht, Filipijnse Peso en Koreaanse Monsters hebben een nieuw dieptepunt in jaren bereikt. De waardestijging van de RMB ten opzichte van andere valuta dan de Amerikaanse dollar, de waardedaling van de renminbi, is slechts relatief ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Vanuit het perspectief van de yen, euro en Britse pond is de yuan nog steeds een "waardestijging". Voor exportgerichte landen zoals Zuid-Korea en Japan betekent de waardedaling van de valuta de voordelen van export, en de waardedaling van de renminbi is duidelijk niet zo concurrerend als die van deze valuta's, en de verkregen voordelen zijn niet substantieel.
Economen hebben erop gewezen dat de huidige wereldwijde bezorgdheid over de verkrapping van de monetaire markten voornamelijk wordt veroorzaakt door het radicale renteverhogingsbeleid van de Fed. Het aanhoudende verkrappende monetaire beleid van de Fed zal een spillover-effect hebben op de wereld en de wereldeconomie. Als gevolg hiervan ondervinden sommige opkomende economieën destructieve effecten, zoals kapitaaluitstroom, stijgende importkosten en een depreciatie van hun valuta in hun land, en hebben ze de mogelijkheid van grootschalige wanbetalingen bij opkomende economieën met een hoge schuldenlast vergroot. Eind 2022 kan deze renteverhoging ertoe leiden dat de binnenlandse import en export in twee richtingen worden onderdrukt, en de chemische industrie zal een grote impact hebben. Of dit in 2023 kan worden verlicht, hangt af van de gezamenlijke acties van meerdere economieën in de wereld, niet van individuele prestaties.
Plaatsingstijd: 20-12-2022