Sinds het begin van dit jaar heeft de markt voor propyleenoxide eindelijk de daling van drie maanden achter zich gelaten en is weer in een opwaartse trend terechtgekomen. Op 1 maart bedroeg de marktprijs van propyleenoxide 10.300 yuan (prijs per ton, zie onderstaande tabel), met een cumulatieve stijging van 15,15% sinds begin dit jaar. De sector is van mening dat de propyleenoxidemarkt, gesteund door kosten- en aanbodfactoren, op korte termijn gemakkelijk kan stijgen. Op de lange termijn zal deze stijging echter waarschijnlijk niet aanhouden vanwege de concentratie van kapitaal in nieuwe productiecapaciteit.
De prijs steeg naar een hoog niveau.
Na de feestdagen rond Chinees Nieuwjaar stegen de prijzen van oxyleenoxide snel. De gemiddelde prijs steeg in minder dan een maand met meer dan 700 yuan, een toename van 7,83%. Momenteel heeft de prijs het hoogste niveau bereikt sinds oktober vorig jaar.
"De oxyoxidemarkt vertoont de laatste tijd een opwaartse trend. Hoewel de prijs in februari kortstondig daalde, ondersteund door de hoge grondstofprijzen, zijn de afzetkanalen aanzienlijk smaller geworden." Informatieanalist Feng Na van Zhuo Chuang gaf aan dat een herstel van de oxyoxidemarkt noodzakelijk is. De markt is nog niet volledig hersteld en er is slechts beperkte groei te zien, waardoor de afzetmarkt zich in een smalle bandbreedte bevindt. Volgens statistieken van handelsbureaus schommelde de gemiddelde oxyoxideprijs tussen half januari en 6 februari constant tussen 9150 en 9183 yuan.
Begin februari, met het geleidelijke herstel van de vraag vanuit de eindgebruikers, hadden de exploitanten hoge verwachtingen. Onder de druk van lagere kosten herstelde de koopbereidheid vanuit de downstreammarkt. Van 6 tot 10 februari steeg de gemiddelde prijs van epoxyhars van 9.150 yuan naar 9.633,33 yuan, en de prijs per ton steeg met ongeveer 500 yuan. Halverwege februari, hoewel de vraag vanuit de eindgebruikers weer aantrok, bleef de orderontvangst achter bij die van een jaar geleden, en de markt voor epoxyhars vertoonde een duidelijk conflict met de hoge prijzen. De online prijs daalde tot bijna 9.550 yuan. Eind februari werd de productie van diverse installaties aan de aanbodzijde teruggeschroefd, en de kostenstijging zorgde voor een sterke prijsstijging. De prijs van epoxyhars steeg opnieuw. Van 17 tot 24 februari steeg de gemiddelde prijs van epoxyhars met ongeveer 300 yuan, een toename van 3,32%.
Op de korte termijn is het makkelijk om te stijgen, maar moeilijk om te dalen.
In de sector heerst de algemene opvatting dat de belangrijkste drijvende kracht achter de huidige rally op de markt voor propyleenoxide de combinatie van kosten en aanbod is. Analist Chen Xiaohan van Longzhong Information en andere bedrijven verwachten dat de markt op korte termijn, dankzij de vertraging in de ingebruikname van nieuwe capaciteit en de sterke ondersteuning aan de kostenzijde, gemakkelijk zal blijven stijgen en moeilijk zal dalen.
Chen Xiaohan wees erop dat de propyleenoxideproductiecapaciteit van Tianjin Petrochemical van 150.000 ton per jaar, die medio/eind januari was toegevoegd, op 11 februari tijdelijk is stilgelegd en mogelijk tot eind maart zal duren. Momenteel wordt een productielijn van de nieuwe installatie van Satellite Petrochemical (fase I, 400.000 ton per jaar) op lage belasting getest en is het product nog niet verkocht. Tot nu toe is er geen volume van de nieuwe installatie op de markt.
Wat de productiecapaciteit betreft, zijn de installaties van Qi Xiangda (300.000 ton/jaar) en Taixingyida (150.000 ton/jaar) na de stilstand eind vorig jaar niet meer in bedrijf genomen. Ook de productie van sommige fabrieken vertoonde op korte termijn een terugval. Samenvattend bedraagt de algehele capaciteitsbenutting van de oxide-markt ongeveer 70%, en de eerste fase van de installatie van Zhenhai Refinement and Chemical Phase (285.000 ton/jaar) zal naar verwachting voor onderhoud worden stilgelegd. Handelaren wachten over het algemeen af of er een verkoop op komst is.
Over het algemeen is er bij de recente aanvoer van nieuwe epoxyharsen geen sprake van nieuwe productiecapaciteit en vindt er een continue vervanging plaats van grootschalige onderhoudsplannen. Daarom wordt verwacht dat de aanbodzijde relatief sterk zal zijn. De kostenoverlappende factoren zijn stabiel en sterk, wat de markt een zekere mate van ondersteuning biedt. De verwachting is dan ook dat de epoxymarkt op korte termijn gemakkelijk zal stijgen en moeilijk zal dalen.
Een langdurige stijging is moeilijk vol te houden.
Vanuit het perspectief van de middellange en lange termijn, aangezien de productie van propyleenoxide dit jaar nog steeds in een moeizame periode van capaciteitsuitbreiding verkeert, hebben branche-insiders hun oordeel gebaseerd op het nieuwe productieplan. De binnenlandse epoxymarkt zal naar verwachting in de toekomst moeilijk verbeteren en de prijs zal naar verwachting schommelen tussen 8.000 en 11.000 yuan.
“2023 is het derde jaar van de toename in de productiecapaciteit van patelletide. De nieuwe productiecapaciteit is relatief groot, en een deel daarvan heeft geen ondersteunende afnemers.” Sun Shanshan, analist bij Jin Lianchuang, is van mening dat deze capaciteit in de vorm van spot- of contractleveringen beschikbaar zal komen. Door rechtstreeks op de markt te komen, zal de impact op de markt duidelijker zijn.
Volgens de meest recente berichten produceerden Sinochem en Yangnong in het tweede en derde kwartaal respectievelijk 400.000 ton per jaar, Zhejiang Petrochemical 270.000 ton per jaar en North Huajin 300.000 ton per jaar aan gepatenteerde oxyleeninstallaties. Daarnaast wordt verwacht dat Yantai Wanhua (400.000 ton per jaar) en Binhai New Material (240.000 ton per jaar) hun productiecapaciteit tegen het einde van het jaar zullen verhogen. Volgens statistieken van Jinlianchuang is er voor 2023 een productiecapaciteit van ongeveer 1,888 miljoen ton gepatenteerde oxyleeninstallaties per jaar gepland.
Wang Yibo, onderzoeker bij China Research Pwi, is van mening dat de voortdurende investeringen in nieuwe productiecapaciteit het concurrentierisico op de oxidemarkt vergroten, wat kan leiden tot grote prijsschommelingen en een lagere winstgevendheid van de sector. Toonaangevende bedrijven zullen echter optimaal gebruikmaken van hun zelfvoorzieningsvermogen in basisgrondstoffen om de productiekosten te verlagen. Tegelijkertijd kunnen deze toonaangevende bedrijven door middel van continue ontwikkeling ook effectief marktrisico's beperken.
Onder invloed van een grote hoeveelheid nieuwe productiecapaciteit zal er in de oxide-industrie een marktconcurrentie ontstaan die zich richt op kostenbesparing. Vanuit het perspectief van de vraag laat de algehele marktvraag een hersteltrend zien, maar het herstel zal langer duren. Sun Shanshan voorspelt dat de oxyleenoxidemarkt in 2023 volatiel zal blijven. Zonder een plotselinge gunstige ontwikkeling is het onwaarschijnlijk dat de prijs zal stijgen of dat de markt een opwaartse trend zal vertonen.
Geplaatst op: 21 maart 2023