De bescheiden stijging aan het einde van het jaar! De binnenlandse chemische markt heeft de "deur geopend".
In januari 2023, toen de vraagzijde zich langzaam herstelde, kleurde de binnenlandse chemische markt geleidelijk rood.
Volgens de monitoring van een groot aantal chemische gegevens vertoonden 38 van de 67 chemische producten in de eerste helft van januari een stijging, goed voor 56,72%. Onder hen stegen dyshaan, petroleum en benzine met meer dan 10%.
▷ Butadieen: blijft stijgen
Aan het begin van het jaar verhoogden toonaangevende fabrikanten de prijs met 500 yuan/ton. De vraagzijde gaf een licht positief signaal af, waardoor de butadieenprijzen bleven stijgen. In Oost-China ligt de prijs voor butadieen dat zelf gewonnen kan worden rond de 8200-8300 yuan/ton, een stijging van 150 yuan/ton ten opzichte van de voorgaande periode. In Noord-China ligt de prijs voor butadieen op de gangbare markt rond de 8700-8850 yuan/ton, een stijging van 325 yuan/ton.
Het is een bewolkt jaar in 2022, maar klaart het in 2023 op?
Eind 2022 werden we geconfronteerd met aanzienlijke mondiale economische uitdagingen die chemische producenten negatief beïnvloedden. De hoge inflatie heeft centrale banken ertoe aangezet agressieve maatregelen te nemen, waardoor de economieën in de Verenigde Staten en daarbuiten afremden. Het aanhoudende conflict tussen Rusland en Oekraïne dreigt de economieën van Oost-Europa te marginaliseren, en de gevolgen van de hoge energieprijzen schaden de economieën van West-Europa en veel opkomende markten die afhankelijk zijn van geïmporteerde energie en voedsel.
De aanhoudende epidemieën in veel delen van China hebben de vrachtlogistiek belemmerd, de productie en bedrijfsvoering beperkt, de macro-economie en de toeleveringsindustrie verzwakt en de vraag naar chemicaliën afgeremd. Onder invloed van factoren zoals internationale geopolitieke conflicten en de renteverhoging door de Federal Reserve stegen en daalden de internationale olie- en gasprijzen gedurende het jaar eerst, met relatief grote schommelingen. Ook de kosten van chemische producten stegen en daalden vervolgens. Door de combinatie van factoren zoals een zwakke vraag, dalende prijzen en kostendruk, is het jaarlijkse economische klimaat in de basischemische industrie aanzienlijk verslechterd en is de waarde van de sector gedaald tot het laagste niveau in bijna 5-10 jaar.
Volgens de gegevens van New Century is de operationele omzet van de onderzochte bedrijven in de eerste drie kwartalen van 2022 gestegen, maar de operationele winst is aanzienlijk gedaald. Producenten van grondstoffen in de toeleveringsketen presteerden goed, terwijl de chemische vezel- en fijnchemie-industrieën verderop in de keten te kampen hadden met hoge grondstofkosten, een lage vraag en een lage operationele efficiëntie. De groei van de vaste activa en de bouwomvang van de onderzochte bedrijven vertraagde, en de verschillende divisies vertoonden verschillen. Door de stijgende grondstofprijzen en de toenemende voorraaddruk namen de voorraden en de debiteuren van de onderzochte bedrijven sterk toe, daalde de omloopsnelheid en nam de operationele efficiëntie af. De netto kasstroom van de onderzochte bedrijven daalde jaar op jaar, het tekort aan niet-financiële middelen nam verder toe, de netto schuld van de onderzochte bedrijven steeg, de schuldenlast nam toe en de verhouding tussen activa en passiva steeg.
Wat de winst betreft, vertoonde de totale winst van de chemische markt een duidelijke neerwaartse trend in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar.
Zal de chemische industrie in 2023 verbeteren?
De bloei van de basischemische industrie wordt sterk beïnvloed door periodieke macro-economische schommelingen. In 2022 nam de druk van de wereldwijde economische neergang toe. In de eerste helft van het jaar was de prijsontwikkeling van chemische producten sterk. Door een duidelijke afzwakking en onvoldoende prijssteun daalden de prijzen van chemische producten in de tweede helft van het jaar snel, in lijn met de stijgende energieprijzen. Naar verwachting zal de economie van ons land in 2023 geleidelijk herstellen na de optimalisatie van het epidemiepreventiebeleid, wat de consumentenvraag zal stimuleren. De versoepeling van de regelgeving voor de vastgoedsector zal naar verwachting de vraag naar chemische grondstoffen voor de vastgoedsector bevorderen. De vraag naar chemische grondstoffen in deze sector zal naar verwachting een hoge groei blijven vertonen.
Vraagzijde: De binnenlandse epidemiebestrijding is versoepeld, de vastgoedmarkt is weer open en de macro-economie zal naar verwachting geleidelijk herstellen. In 2022 brak de epidemie echter opnieuw uit op veel plaatsen in China, waardoor bedrijven in alle sectoren hun productie gefaseerd moesten stopzetten. De macro-economische prestaties waren zwak en de groei van veel toeleveringsindustrieën, zoals vastgoed, huishoudelijke apparaten, textiel en kleding, en computers, vertraagde aanzienlijk of daalde zelfs weer. De beperkte vraag vanuit de toeleveringsindustrie en de relatief hoge prijzen van chemicaliën, in combinatie met de epidemie, zorgden voor een gebrekkige logistiek en maakten het moeilijk om tijdige leveringen te garanderen. Dit remde de vraag naar chemicaliën en de leveringstermijnen van bestellingen. Eind 2022 zou de Chinese vastgoedsector drie reddingspijlen ontvangen en de epidemiebestrijding officieel worden versoepeld met de publicatie van de "Tien Nieuwe Acties" van de Staatsraad. Naar verwachting zal de binnenlandse macro-economie in 2023 geleidelijk herstellen en zal de vraag naar chemische producten naar verwachting licht verbeteren naarmate de verwerkende industrieën geleidelijk weer normaal functioneren. Bovendien zijn de huidige zeevrachtkosten gedaald en is de yuan aanzienlijk in waarde gedaald ten opzichte van de Amerikaanse dollar als gevolg van de herhaalde renteverhogingen van de Federal Reserve. Dit zal naar verwachting gunstig zijn voor de vraag naar en de levering van binnenlandse exportorders voor chemicaliën in 2023.
Aanbodzijde: Opkomende ontwikkelingen in de toeleveringsketen zorgen voor een versnelde groei en een sterkere positie voor de industrie. Gedreven door de behoeften van de opkomende eindindustrie zullen nieuwe materiaalproducten een belangrijke drijvende kracht worden voor de groei van de sector. Chemische producten zullen zich steeds meer richten op het hogere segment, waardoor de concentratie en het leidende effect van diverse segmenten verder zullen toenemen.
Grondstoffenkant: De internationale ruwe olieprijs kan grote schommelingen vertonen. Over het algemeen wordt verwacht dat de internationale ruwe olieprijs een breed scala aan volatiele trends zal blijven vertonen. De prijs zal naar verwachting dalen ten opzichte van het hoogtepunt in 2022, wat de kosten van chemicaliën zal blijven ondersteunen.
Focus op de drie hoofdlijnen
In 2023 zal de bloei van de chemische industrie de trend van differentiatie voortzetten, de druk aan de vraagzijde geleidelijk afnemen en de investeringen aan de aanbodzijde van de industrie versnellen. We adviseren om te focussen op drie hoofdlijnen:
▷Synthetische biologie: In de context van koolstofneutraliteit kunnen fossiele materialen een ontwrichtende impact ondervinden. Biobased materialen, met hun uitstekende prestaties en kostenvoordelen, zullen een keerpunt inluiden. Naar verwachting zullen ze geleidelijk op grote schaal worden geproduceerd en gebruikt in technische kunststoffen, de voedingsmiddelen- en drankenindustrie, de medische sector en andere gebieden. Synthetische biologie, als nieuwe productiemethode, zal naar verwachting een uniek moment inluiden en geleidelijk de marktvraag stimuleren.
▷Nieuwe materialen: Het belang van de veiligheid van de chemische toeleveringsketen is verder benadrukt en de oprichting van een autonoom en beheersbaar industrieel systeem is aanstaande. Naar verwachting zullen sommige nieuwe materialen de binnenlandse vervanging versnellen, zoals hoogwaardige moleculaire zeven en katalysatoren, aluminiumadsorptiematerialen, aerogels, materialen voor de coating van negatieve elektroden en andere nieuwe materialen. Deze materialen zullen geleidelijk aan meer terrein winnen en een groter marktaandeel verwerven, waardoor de groei van de markt voor nieuwe materialen naar verwachting zal versnellen.
▷Vastgoed en herstel van de consumentenvraag: Nu de overheid signalen afgeeft over het versoepelen van beperkingen op de vastgoedmarkt en de gerichte preventie- en bestrijdingsstrategie van de epidemie optimaliseert, zal de marge van het vastgoedbeleid verbeteren, zal de welvaart in de consumptie- en vastgoedketen naar verwachting herstellen en zullen de vastgoed- en consumentenketen hiervan profiteren.
Geplaatst op: 2 februari 2023