Zuid-China Index licht verlaagd
Classificatie verwijst naar zowel omhoog als omlaag.
De binnenlandse markt voor chemische producten vertoonde vorige week een ander beeld en daalde over het algemeen ten opzichte van de week ervoor. Van de 20 producten die door Canton Trading worden gemonitord, stegen er zes, daalden er zes en bleven er zeven stabiel.
Vanuit het perspectief van de internationale markt is de internationale ruwe oliemarkt deze week licht gestegen. Deze week zal Rusland de productie vanaf maart verlagen als reactie op de westerse sancties, en OPEC+ heeft in het laatste rapport aangegeven de productie niet te zullen verhogen. Desondanks is de internationale ruwe oliemarkt over het algemeen gestegen. Op 17 februari bedroeg de slotkoers van het belangrijkste contract voor WTI-oliefutures in de Verenigde Staten $ 76,34 per vat, een daling van $ 1,72 per vat ten opzichte van de vorige week. De slotkoers van het belangrijkste contract voor Brent-oliefutures bedroeg $ 83 per vat, een daling van $ 1,5 per vat ten opzichte van de vorige week.
Vanuit het perspectief van de binnenlandse markt gezien, presteerde de internationale ruwe oliemarkt deze week weliswaar sterk, maar de verwachtingen voor een stijging van de ruwe olieprijs bleven beperkt en de chemische markt werd onvoldoende ondersteund. Daardoor daalde de totale markt voor binnenlandse chemische producten licht. Bovendien was de groei van de vraag naar chemische producten vanuit de downstreamsector onvoldoende en verliep het herstel van sommige downstreamvraag niet zo goed als verwacht, waardoor de algehele markttrend de trend van de internationale ruwe oliemarkt volgde. Volgens gegevens van Guanghua Trading Monitor steeg de Zuid-Chinese prijsindex voor chemische producten deze week licht. Op vrijdag stond de index (hierna "Zuid-Chinese chemische index" genoemd) op 1120,36 punten, een daling van 0,09% ten opzichte van het begin van de week en 0,47% ten opzichte van 10 februari (vrijdag). Van de 20 subindices lieten er 6 (gemengde aromaten, methanol, tolueen, propyleen, styreen en ethyleenglycol) een stijging zien. Zes indexen voor natriumhydroxide, PP, PE, xyleen, BOPP en TDI daalden, terwijl de rest stabiel bleef.
Figuur 1: Referentiegegevens van de Zuid-Chinese chemische index (basis: 1000) van vorige week; de referentieprijs is het bod van de handelaar.
Figuur 2: Trends van de Zuid-China-index van januari 2021 tot januari 2023 (basis: 1000)
Onderdeel van de markttrend van de classificatie-index
1. Methanol
De methanolmarkt vertoonde vorige week een zwakke algehele trend. Door de daling van de kolenmarkt verzwakte de kostenondersteuning. Bovendien herstelde de traditionele vraag naar methanol vanuit de downstreamsector zich langzaam, en de grootste downstream-olefinenfabriek draaide op een laag niveau. Daardoor bleef de algehele markt zwak.
De methanolprijsindex in Zuid-China sloot op de middag van 17 februari af op 1159,93 punten, een stijging van 1,15% ten opzichte van het begin van de week en een daling van 0,94% ten opzichte van afgelopen vrijdag.
2. Natriumhydroxide
De binnenlandse markt voor natriumhydroxide bleef vorige week zwak presteren. Het totale marktvolume was laag en de markt was voorzichtiger. Het herstel van de vraag vanuit de downstreamsector is momenteel minder sterk dan verwacht, waardoor de markt voornamelijk nog steeds afhankelijk is van aankopen. Bovendien is er sprake van een hoge voorraaddruk op de chloor-alkalimarkt, wat leidt tot een sterke neerwaartse trend. Daarnaast is de exportmarkt zwak en is de binnenlandse verkoop toegenomen, wat het aanbod op de markt vergroot. Dit alles heeft een negatieve invloed op de neerwaartse druk op de natriumhydroxidemarkt.
De binnenlandse markt voor natriumhydroxide bleef vorige week dalen. Hoewel de meeste bedrijven hun activiteiten normaal voortzetten, bleef de vraag vanuit de afnemersmarkt vrijwel gelijk en waren de exportorders onvoldoende. Dit versterkte het pessimisme op de markt, wat leidde tot een daling van de binnenlandse natriumhydroxideprijzen vorige week.
De prijsindex voor natriumhydroxide in Zuid-China sloot op 17 februari af op 1478,12 punten, een daling van 2,92% ten opzichte van het begin van de week en 5,2% ten opzichte van vrijdag.
3. Ethyleenglycol
Vorige week is de binnenlandse markt voor ethyleenglycol tot stilstand gekomen. De internationale ruwe oliemarkt is over het algemeen gestegen en de kostenondersteuning is verbeterd. Na de daling van de ethyleenglycolmarkt in de eerste twee weken is de markt begonnen te stabiliseren. Met name door de omschakeling van ethyleenglycolinstallaties naar andere, lucratievere producten is het marktsentiment verbeterd en de algehele marktomstandigheden zijn verbeterd. De downstream-activiteiten liggen echter lager dan in voorgaande jaren, terwijl de ethyleenglycolmarkt wel is gegroeid.
Op 17 februari sloot de prijsindex in Zuid-China op 685,71 punten, een stijging van 1,2% ten opzichte van het begin van de week en 0,6% ten opzichte van afgelopen vrijdag.
4. Styreen
De binnenlandse styreenmarkt kende vorige week een dieptepunt, waarna een zwak herstel volgde. Gedurende de week steeg de internationale ruwe oliemarkt, wat de kosten ondersteunde en leidde tot een opleving van de styreenmarkt in het weekend. Met name de havenleveringen verbeterden, wat de verwachte afname van de aanvoer vanuit de havens bevestigde. Daarnaast zorgden onderhoudswerkzaamheden bij sommige fabrikanten en andere gunstige factoren voor een positieve impuls. De druk op de havenvoorraden blijft echter groot, het herstel van de vraag vanuit de downstreamsector is niet zo sterk als verwacht en het tekort op de spotmarkt wordt onderdrukt.
De prijsindex van styreen in de regio Zuid-China sloot op 17 februari af op 968,17 punten, een stijging van 1,2% ten opzichte van het begin van de week, en was daarmee stabiel gebleven sinds afgelopen vrijdag.
Toekomstige marktanalyse
De instabiele geografische situatie blijft gunstig voor stijgende internationale ruwe olieprijzen. Dit zal de trend van de internationale olieprijzen deze week afremmen. Vanuit binnenlands perspectief is het totale marktaanbod voldoende en de vraag naar chemische producten vanuit de downstreamsector zwak. Naar verwachting zal de binnenlandse chemische markt deze week voornamelijk worden gekenmerkt door economische activiteit en organisatorische ontwikkelingen.
1. Methanol
Er zijn deze week geen nieuwe fabrikanten van onderhoudsproducten op de markt gekomen, en met het herstel van enkele eerdere onderhoudsproducten wordt verwacht dat het aanbod voldoende zal zijn. Wat de vraag betreft, draait de belangrijkste olefineninstallatie op een laag pitje, en de behoeften van traditionele downstreamgebruikers zullen mogelijk licht toenemen, maar de groei van de totale marktvraag blijft traag. Kortom, gezien de beperkte kosten en de relatief beperkte verbeteringen aan de basisoppervlakte, zal de methanolmarkt naar verwachting een schoksgewijze trend blijven vertonen.
2. Natriumhydroxide
Wat vloeibare natriumhydroxide betreft, is het totale marktaanbod voldoende, maar de vraag vanuit de afnemersmarkt is nog steeds zwak. Momenteel is de voorraaddruk in de belangrijkste productiegebieden nog steeds hoog. Tegelijkertijd is de inkoopprijs vanuit de afnemersmarkt blijven dalen. Naar verwachting zal de markt voor vloeibare natriumhydroxide verder krimpen.
Wat betreft natriumhydroxidevlokken, is de markt door de zwakke vraag vanuit de downstreamsector vaak op lage prijzen. Met name de vraag naar aluminiumoxide, de belangrijkste afnemer, is moeilijk te verhogen en de ondersteuning vanuit de downstreammarkt voor andere grondstoffen is onvoldoende. Naar verwachting zal de markt voor natriumhydroxidevlokken nog verder dalen.
3. Ethyleenglycol
Naar verwachting zal de markt voor ethyleenglycol gedomineerd worden. Door de productie van de 800.000 ton tellende installatie van de raffinaderij in Hainan is het aanbod groot en is er nog ruimte voor verbetering in de productiecapaciteit van polyester. Het groeitempo in de latere periode is echter nog onduidelijk en de marktomstandigheden voor glycol zullen naar verwachting lichte schommelingen vertonen.
4. Styreen
De markt voor styreen zal volgende week naar verwachting slechts beperkte ruimte hebben om op te trekken. Hoewel de reparaties en het herstel van de vraag vanuit de downstream-sector de markt zullen stimuleren, wordt verwacht dat de trend op de internationale ruwe oliemarkt volgende week zwak zal zijn. Dit kan het marktsentiment beïnvloeden en daarmee de prijsstijging beperken.
Geplaatst op: 1 maart 2023