In de keten van aromatische koolwaterstoffen is er vrijwel geen directe handel in aromatische producten tussen China en de Verenigde Staten. De VS importeert echter een aanzienlijk deel van haar aromatische producten uit Azië, waarbij Aziatische leveranciers 40-55% van de Amerikaanse import van benzeen, paraxyleen (PX), tolueen en gemengde xylenen voor hun rekening nemen. De belangrijkste effecten worden hieronder geanalyseerd:
Benzeen
China is sterk afhankelijk van de import van benzeen, met Zuid-Korea als belangrijkste leverancier. Zowel China als de VS zijn netto consumenten van benzeen, zonder directe handel tussen hen, waardoor de directe impact van tarieven op de Chinese benzeenmarkt tot een minimum wordt beperkt. In 2024 vertegenwoordigde Zuid-Koreaanse levering 46% van de Amerikaanse import van benzeen. Volgens gegevens van de Zuid-Koreaanse douane exporteerde Zuid-Korea in 2024 meer dan 600.000 ton benzeen naar de VS. Sinds het vierde kwartaal van 2023 is het arbitragevenster tussen Zuid-Korea en de VS echter gesloten, waardoor de Zuid-Koreaanse benzeenstromen werden omgeleid naar China – de grootste benzeenconsument van Azië en een markt met hoge prijzen – waardoor de importdruk vanuit China aanzienlijk is toegenomen. Als Amerikaanse tarieven worden opgelegd zonder vrijstellingen voor benzeen op basis van aardolie, kunnen wereldwijde leveringen die oorspronkelijk bestemd waren voor de VS verschuiven naar China, waardoor hoge importvolumes in stand blijven. Stroomafwaarts kan de export van benzeenproducten (bijvoorbeeld huishoudelijke apparaten, textiel) te maken krijgen met negatieve gevolgen als gevolg van stijgende tarieven.
Tolueen
De Chinese tolueenexport is de afgelopen jaren gestaag gegroeid en is voornamelijk gericht op Zuidoost-Azië en India, met een verwaarloosbare directe handel met de VS. De VS importeert echter aanzienlijke hoeveelheden tolueen uit Azië, waaronder 230.000 ton uit Zuid-Korea in 2024 (57% van de totale Amerikaanse tolueenimport). Amerikaanse tarieven zouden de Zuid-Koreaanse tolueenexport naar de VS kunnen verstoren, waardoor het overaanbod in Azië toeneemt en de concurrentie in markten zoals Zuidoost-Azië en India toeneemt, wat mogelijk het Chinese exportaandeel onder druk zet.
Xylenen
China blijft een netto-importeur van gemengde xylenen, zonder directe handel met de VS. De VS importeert grote hoeveelheden xylenen, voornamelijk uit Zuid-Korea (57% van de Amerikaanse import onder HS-code 27073000). Dit product staat echter wel op de Amerikaanse lijst met vrijstellingen voor invoerrechten, waardoor de impact op arbitrage tussen Azië en de VS tot een minimum wordt beperkt.
Styreen
De VS is een wereldwijde exporteur van styreen en levert voornamelijk aan Mexico, Zuid-Amerika en Europa, met minimale import (210.000 ton in 2024, vrijwel volledig uit Canada). De Chinese styreenmarkt is overaanbod en antidumpingsmaatregelen blokkeren al lange tijd de handel in styreen tussen de VS en China. De VS is echter van plan een importheffing van 25% op te leggen op Zuid-Koreaanse benzeen, wat de Aziatische styreenaanvoer verder zou kunnen doen toenemen. Ondertussen wordt de Chinese export van huishoudelijke apparaten (zoals airconditioners en koelkasten) geconfronteerd met stijgende Amerikaanse importheffingen (tot wel ~80%), wat een ernstige impact heeft op deze sector. De Amerikaanse importheffingen zullen dus vooral de Chinese styreenindustrie treffen door stijgende kosten en een verzwakte vraag naar producten in de toeleveringsketen.
Paraxyleen (PX)
China exporteert vrijwel geen PX en is sterk afhankelijk van import uit Zuid-Korea, Japan en Zuidoost-Azië, zonder directe handel met de VS. In 2024 leverde Zuid-Korea 22,5% van de Amerikaanse PX-import (300.000 ton, 6% van de totale Zuid-Koreaanse export). Amerikaanse tarieven kunnen de Zuid-Koreaanse PX-stromen naar de VS verminderen, maar zelfs als ze naar China worden omgeleid, zou het volume een beperkte impact hebben. Over het algemeen zullen de tarieven tussen de VS en China de PX-aanvoer minimaal beïnvloeden, maar indirect de export van textiel en kleding stroomafwaarts onder druk zetten.
De Amerikaanse "wederkerige tarieven" zullen vooral de wereldwijde handelsstromen van aromatische koolwaterstoffen hervormen en niet direct de handel tussen China en de VS verstoren. Belangrijke risico's zijn onder meer een overaanbod op Aziatische markten, toegenomen concurrentie om exportbestemmingen en druk van hogere tarieven op eindproducten (bijvoorbeeld apparaten en textiel). De Chinese aromatenindustrie moet zich aanpassen aan veranderende wereldwijde vraagpatronen en heroriënterende toeleveringsketens.
Plaatsingstijd: 17-04-2025