Sinds het uitbreken van het conflict tussen Rusland en Oekraïne kampt Europa met een energiecrisis. De prijzen van olie en aardgas zijn sterk gestegen, wat heeft geleid tot een aanzienlijke stijging van de productiekosten van de bijbehorende chemische grondstoffen.
Ondanks het gebrek aan hulpbronnen is de Europese chemische industrie nog steeds goed voor 18 procent van de wereldwijde chemische omzet (ongeveer 4,4 biljoen yuan). Daarmee staat ze alleen op de tweede plaats na Azië. BASF is bovendien de grootste chemische producent ter wereld.
Wanneer de toeleveringsketen in gevaar is, stijgen de kosten van Europese chemische bedrijven sterk. China, Noord-Amerika, het Midden-Oosten en andere landen zijn afhankelijk van hun eigen hulpbronnen en worden minder getroffen.
Op de korte termijn zullen de energieprijzen in Europa waarschijnlijk hoog blijven, terwijl Chinese chemiebedrijven een goed kostenvoordeel zullen hebben naarmate de epidemie in China afneemt.
Welke chemicaliën bieden kansen voor Chinese chemische ondernemingen?
MDI: Kostenverschil vergroot tot 1000 CNY/MT
MDI-bedrijven gebruiken allemaal hetzelfde proces, het vloeibare fosgeenproces, maar sommige tussenproducten kunnen worden geproduceerd met behulp van twee processen: kolen en gas. Wat betreft de bronnen van CO, methanol en synthetische ammoniak, maakt China voornamelijk gebruik van chemische steenkoolproductie, terwijl Europa en de Verenigde Staten voornamelijk aardgas produceren.
Momenteel bedraagt de MDI-capaciteit in China 41% van de totale wereldcapaciteit, terwijl Europa goed is voor 27%. Eind februari waren de productiekosten voor MDI met aardgas als grondstof in Europa met bijna 2000 CNY/MT gestegen, terwijl eind maart de productiekosten voor MDI met steenkool als grondstof met bijna 1000 CNY/MT waren gestegen. Het kostenverschil bedraagt ongeveer 1000 CNY/MT.
Uit gegevens van de Root blijkt dat de Chinese export van gepolymeriseerd MDI meer dan 50% bedroeg, inclusief de totale export in 2021 van maar liefst 1,01 miljoen ton, een jaar-op-jaargroei van 65%. MDI is een wereldwijd handelsartikel en de wereldwijde prijs is sterk gecorreleerd. De hoge kosten in het buitenland zullen naar verwachting het exportconcurrentievermogen en de prijs van Chinese producten verder versterken.
TDI: Kostenverschil vergroot tot 1500 CNY/MT
Net als MDI maken alle wereldwijde TDI-ondernemingen gebruik van het fosgeenproces. Over het algemeen hanteren ze het proces met fosgeen in de vloeibare fase, maar sommige tussenproducten kunnen ook worden geproduceerd via twee processen, namelijk de kolenfase en de gasfase.
Eind februari waren de productiekosten van MDI met aardgas als grondstof in Europa met ongeveer 2500 CNY/MT gestegen, terwijl de productiekosten van MDI met steenkool als grondstof eind maart met bijna 1000 CNY/MT waren gestegen. Het kostenverschil liep op tot ongeveer 1500 CNY/MT.
Momenteel vertegenwoordigt de TDI-capaciteit van China 40% van de totale wereldcapaciteit, en Europa 26%. De sterke stijging van de aardgasprijs in Europa zal daarom onvermijdelijk leiden tot een stijging van de TDI-productiekosten met ongeveer 6500 CNY/MT.
Wereldwijd is China de grootste exporteur van TDI. Volgens douanegegevens vertegenwoordigt de Chinese TDI-export ongeveer 30%.
TDI is ook een wereldwijd handelsproduct en de wereldwijde prijzen zijn sterk gecorreleerd. De hoge kosten in het buitenland zullen naar verwachting het exportconcurrentievermogen en de prijs van Chinese producten verder versterken.
Mierenzuur: sterke prestaties, dubbele prijs.
Mierenzuur is een van de best presterende chemicaliën dit jaar, met een stijging van 4.400 CNY/MT begin dit jaar naar 9.600 CNY/MT recent. De productie van mierenzuur begint voornamelijk met methanolcarbonylering tot methylformiaat en hydrolyseert vervolgens tot mierenzuur. Omdat methanol constant circuleert in het reactieproces, is syngas de grondstof van mierenzuur.
Momenteel zijn China en Europa goed voor respectievelijk 57% en 34% van de wereldwijde productiecapaciteit van mierenzuur, terwijl de binnenlandse export meer dan 60% vertegenwoordigt. In februari daalde de binnenlandse productie van mierenzuur en steeg de prijs sterk.
De sterke prijsontwikkeling van mierenzuur ondanks de zwakke vraag is grotendeels te wijten aan leveringsproblemen in China en daarbuiten. De oorzaak hiervan is de overzeese gascrisis en, nog belangrijker, de krimp van de Chinese productie.
Bovendien is de concurrentiepositie van de downstreamproducten van de steenkoolchemische industrie optimistisch. Steenkoolchemische producten zijn voornamelijk methanol en synthetische ammoniak, die verder kunnen worden uitgebreid met azijnzuur, ethyleenglycol, olefine en ureum.
Volgens de berekening bedraagt het kostenvoordeel van het methanol-koolproductieproces ruim 3000 CNY/MT; het kostenvoordeel van het ureum-koolproductieproces bedraagt circa 1700 CNY/MT; het kostenvoordeel van het azijnzuur-koolproductieproces bedraagt circa 1800 CNY/MT; het kostennadeel van ethyleenglycol en olefine bij de kolenproductie wordt vrijwel geëlimineerd.
Geplaatst op: 19-10-2022