Aan het begin van 2023 liet de binnenlandse butadieenmarkt een aanzienlijke stijging zien, met een prijsstijging van 22,71% en een groei van 44,76% ten opzichte van hetzelfde tijdvak vorig jaar, wat een goede start betekende. Marktdeelnemers verwachten dat de krappe butadieenmarkt in 2023 zal aanhouden en dat de markt veelbelovend is. Tegelijkertijd zal het totale aantal transacties op de binnenlandse butadieenmarkt naar verwachting iets hoger liggen dan in 2022, wat duidt op een algehele hoge handelsactiviteit.
Hoge marktvolatiliteit
Analist Zhang Xiuping van Jin Lianchuang zei dat de industrie in januari pessimistisch was over de butadieenmarkt vanwege de impact van de productie van de Shenghong-raffinaderij en chemische fabriek. De verwachte onderhoudswerkzaamheden aan de butadieenfabrieken van Zhejiang Petrochemical en Zhenhai Refining and Chemical Plant in februari en maart hebben het marktklimaat echter geleidelijk verbeterd. Bovendien neemt de vraag naar acrylonitril-butadieen-styreen-copolymeer (ABS) van Tianchen Qixiang en Zhejiang Petrochemical Co., LTD. De markt is breed in beweging.
Hoewel de butadieeneenheid in fase II van Zhejiang Petrochemical medio februari voor onderhoud wordt stilgelegd en de raffinaderij en chemische fabriek in Zhenhai eind februari een revisie ondergaat, zullen zowel de raffinaderij en chemische fabriek in Hainan als de Petrochina-fabriek in Guangdong in februari weer in bedrijf worden genomen. Onder deze ge gecombineerde invloed zal de butadieenproductie naar verwachting stabiel, maar niet dynamisch, blijven en de marktprijs zal naar verwachting hoog blijven.
Vanuit het perspectief van de vrijgave van butadieencapaciteit in 2023 kan er in het hele jaar 1,04 miljoen ton nieuwe capaciteit vrijkomen, maar vertragingen bij sommige installaties zijn niet uit te sluiten. Tegelijkertijd zijn de meeste nieuwe fabrieken die eind vorig jaar in gebruik hadden moeten worden genomen, uitgesteld tot de eerste helft van dit jaar. Naast Shenghong Refining and Chemical wordt ook verwacht dat enkele butadieenfabrieken, zoals Dongming Petrochemical, in bedrijf zullen worden genomen. In de eerste helft van het jaar zal het aanbod van butadieen, als gevolg van de geconcentreerde vrijgave van nieuwe productiecapaciteit, geleidelijk afnemen, waardoor de markt een stijgende trend zal vertonen.
Naar verwachting zal er in de tweede helft van het jaar een beperkt aantal nieuwe butadieenapparaten in productie worden genomen, en zal er ook een toename van nieuwe downstream-apparaten plaatsvinden. De vraag zal groter zijn dan het aanbod, waardoor de krappe marktsituatie zal aanhouden.
Daarnaast kan, door de optimalisatie en aanpassing van het epidemiebeleid en de toegenomen verwachting van economisch herstel, de totale binnenlandse vraag in de tweede helft van het jaar hoger uitvallen dan in de eerste helft van het jaar. Ook de prijssteun aan de vraagzijde is toegenomen ten opzichte van de eerste helft van het jaar. De prijsontwikkeling van butadieen als grondstof ligt daardoor hoger dan in de eerste helft van het jaar.
De kosten van grondstoffen zijn moeilijk te verlagen.
Als grondstof voor pompsteen en butadieen werd de vraag naar steenborstolie in 2022 gestimuleerd door een groeiende vraag, waardoor de productie gedurende het hele jaar bleef toenemen. Volgens gegevens van het Nationaal Bureau voor de Statistiek bedroeg de productie van steenborstolie in ons land in 2022 54,78 miljoen ton, een stijging van 10,51% ten opzichte van het voorgaande jaar. De import van steenborstolie bedroeg 9,26 miljoen ton en het verbruik 63,99 miljoen ton, een stijging van 13,21% ten opzichte van het voorgaande jaar.
In 2023, met het geleidelijk afnemen van de epidemie, een gunstig beleid en een geleidelijk herstel van de economie, zal de operationele capaciteit van de downstream-industrie in de petrochemische sector toenemen en de vraag naar upstream-olie stijgen. Naar verwachting zal deze situatie zich tot het derde kwartaal voortzetten. In het vierde kwartaal belandt de petrochemische terminal echter in het traditionele laagseizoen en neemt de downstream-bouw af. Hierdoor bestaat het risico dat de vraag naar aardolie en andere grondstoffen daalt.
Over het algemeen daalde het aanbod van aardolie toen de raffinaderij in het tweede kwartaal de periode van centraal onderhoud inging, wat het markt herstel ondersteunde. Door de vertraging van de wereldwijde economische groei en de onvoldoende vraag was het herstel echter beperkt en kan de prijs na een piek verder dalen. Het derde kwartaal was de piek van het traditionele reisseizoen. In deze fase keerden de ruwe olieprijzen geleidelijk terug naar een redelijk niveau. De winstgevendheid van de kraakinstallatie verbeterde, de marktactiviteit nam toe en de kosten van grondstoffen bleven stabiel voor de downstream-sector. In het vierde kwartaal zal de petrochemische markt de traditionele consumptiedaling ingaan, de vraag zal afnemen en de prijs van ruwe olie zal naar verwachting verder dalen.
Vanuit het perspectief van de raffinaderijsector is de versnelde bouw van het raffinaderijproject op Yulong Island gepland om eind 2023 in productie te gaan. De tweede fase van Hainan Petrochemical (Hainan Refining and Chemical), fase I van de raffinaderij in Zhenhai en het CNOOC Petrochemical Plan zijn geconcentreerd in 2023 en 2024. De groei van de chemische lichte olievoorraden is ongetwijfeld gunstig voor de oliemarkt en ondersteunt daarmee de downstream-activiteiten, waaronder butadieen, wat de kosten verlaagt.
Toegenomen vraag vanuit de downstreamsector
Begin 2023 verbeterde de invloed van gunstige beleidsmaatregelen, zoals de aankoopbelasting voor butadieenterminals, enigszins, en de upstream rubberindustrie bereidde zich actief voor. Tegelijkertijd leverde de voortdurende optimalisatie van de nationale maatregelen ter voorkoming van epidemieën ook voordelen op voor de rubbermarkt. De toenemende vraag vanuit de downstreammarkt tijdens de Chinese Nieuwjaarsvakantie en de opkomende butadieenproductie zullen naar verwachting begin 2023 op de markt komen, waardoor de vraag naar butadieen op de spotmarkt aanzienlijk zal toenemen.
Vanuit het perspectief van de capaciteitsvrijgave in 2023 is de capaciteit voor butadieenrubber laag, namelijk slechts 40.000 ton per jaar; de nieuwe capsulecapaciteit bedraagt 273.000 ton; de productiecapaciteit voor polypropyleen en de markt voor butadieen-lyzyreenconvergentie bedraagt 150.000 ton per jaar; de ABS-productiecapaciteit is met 444.900 ton per jaar toegenomen en de recent verhoogde productiecapaciteit voor Tinto-lijm bedraagt 50.000 ton per jaar. Het is duidelijk dat er continu nieuwe apparaten in productie worden genomen en dat de vraag vanuit de downstreammarkt naar verwachting aanzienlijk zal toenemen. Als deze productiecapaciteit tijdig wordt vrijgegeven, zal dit ongetwijfeld een groot voordeel opleveren voor de butadieenmarkt.
Bovendien zal, naarmate het huidige beleid ter voorkoming van epidemieën verder wordt geoptimaliseerd, de impact van epidemische factoren op import en export in de toekomst geleidelijk afnemen. Vooruitkijkend naar 2023 zal de zelfvoorzieningsgraad van butadieen toenemen, zal het importvolume blijven dalen, maar het herstel van de buitenlandse vraag zal het exportvolume van butadieen verder doen toenemen. Om de vraag en het aanbod op de binnenlandse markt beter in evenwicht te brengen, kan exportverhoging een doelstelling worden voor binnenlandse butadieenproducenten.
Geplaatst op: 23 februari 2023